融钰集团(002622.CN)

鹰眼预警:融钰集团营业收入大幅下降

时间:20-08-28 21:22    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日,融钰集团(002622)(维权)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为2963.24万元,同比下降56.18%;归母净利润为-3241.95万元,同比下降120.5%;扣非归母净利润为-3383.53万元,同比下降125.61%;基本每股收益-0.0386元/股。

公司自2011年9月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为1.99亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对融钰集团2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为2963.24万元,同比下降56.18%;净利润为-3241.95万元,同比下降124.72%;经营活动净现金流为1177.92万元,同比增长158.53%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为0.3亿元,同比大幅下降56.18%。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1.7亿6762.8万2963.24万营业收入增速257.94%-60.1%-56.18%
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.3亿元,同比大幅下降120.5%。

项目201806302019063020200630归母净利润(元)187.08万-1470.28万-3241.95万归母净利润增速-92.42%-885.92%-120.5%
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.3亿元,同比大幅下降125.61%。

项目201806302019063020200630扣非归母利润(元)-17.77万-1499.73万-3383.53万扣非归母利润增速-101.15%-8341.39%-125.61%
结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为76.3%、163.34%、182.15%,持续增长。

项目201806302019063020200630应收账款(元)1.29亿1.1亿5397.61万营业收入(元)1.7亿6762.8万2963.24万应收账款/营业收入76.3%163.34%182.15%
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长42.42%,营业成本同比增长-47.2%,存货增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630存货较期初增速3.38%-5.93%42.42%营业成本增速204.12%-66.09%-47.2%
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长42.42%,营业收入同比增长-56.18%,存货增速高于营业收入增速。

项目201806302019063020200630存货较期初增速3.38%-5.93%42.42%营业收入增速257.94%-60.1%-56.18%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降56.18%,经营活动净现金流同比增长158.53%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1.7亿6762.8万2963.24万经营活动净现金流(元)-538.74万-2012.46万1177.92万营业收入增速257.94%-60.1%-56.18%经营活动净现金流增速88.52%-273.55%158.53%
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为53.58%,同比下降12.84%;净利率为-109.41%,同比下降412.85%;净资产收益率(加权)为-2.56%,同比下降122.61%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为53.58%,同比大幅下降12.84%。

项目201806302019063020200630销售毛利率54.68%61.47%53.58%销售毛利率增速17.19%12.42%-12.84%
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为54.68%、61.47%、53.58%,同比变动分别为17.19%、12.42%、-12.84%,销售毛利率异常波动。

项目201806302019063020200630销售毛利率54.68%61.47%53.58%销售毛利率增速17.19%12.42%-12.84%
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为11.7%,-21.33%,-109.41%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630销售净利率11.7%-21.33%-109.41%销售净利率增速-77.55%-282.37%-412.86%
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为58.4%,显著高于以往同期。

项目201806302019063020200630预收款项(元)1816.71万1170.01万1730.39万营业收入(元)1.7亿6762.8万2963.24万预收款项/营业收入10.72%17.3%58.4%
结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为0.15%,-1.15%,-2.56%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630净资产收益率0.15%-1.15%-2.56%净资产收益率增速-92.82%-866.67%-122.61%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为27.85%,同比增长3.11%;流动比率为1.12,速动比率为0.96;总债务为4.04亿元,其中短期债务为3.25亿元,短期债务占总债务比为80.41%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为2.25,1.28,1.12,短期偿债能力趋弱。

项目201806302019063020200630流动比率(倍)2.251.281.12
从短期资金压力看,需要重点关注:

• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为0.12,4.1,4.11,长短债务比变动趋势增长。

项目201806302019063020200630短期债务(元)3500万3.25亿3.25亿长期债务(元)2.96亿7943.69万7906.74万短期债务/长期债务0.124.14.11
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为2.2亿元,短期债务为3.2亿元,广义货币资金/短期债务为0.67,广义货币资金低于短期债务。

项目201806302019063020200630广义货币资金(元)8713.84万2.04亿2.17亿短期债务(元)3500万3.25亿3.25亿广义货币资金/短期债务2.490.630.67
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为2.2亿元,短期债务为3.2亿元,经营活动净现金流为0.1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目201806302019063020200630广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)8175.11万1.84亿2.29亿短期债务+财务费用(元)5225.21万3.42亿3.45亿
从长期资金压力看,需要重点关注:

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为25.12%、31.03%、32.37%,持续增长。

项目201806302019063020200630总债务(元)3.31亿4.05亿4.04亿净资产(元)13.2亿13.05亿12.47亿总债务/净资产25.12%31.03%32.37%
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为714.3万元,较期初变动率为267.11%。

项目20191231期初预付账款(元)194.59万本期预付账款(元)714.34万
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长267.11%,营业成本同比增长47.2%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630预付账款较期初增速684%-23.76%267.11%营业成本增速204.12%-66.09%-47.2%
从资金协调性看,需要重点关注:

• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为0.5亿元,公司营运资金需求为1.5亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-1.1亿元。

项目20200630现金支付能力(元)-1.08亿营运资金需求(元)1.53亿营运资本(元)4501.63万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.45,同比下降18.27%;存货周转率为0.27,同比下降49.05%;总资产周转率为0.02,同比下降54.12%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为1.56,0.56,0.45,应收账款周转能力趋弱。

项目201806302019063020200630应收账款周转率(次)1.560.560.45应收账款周转率增速102.13%-64.32%-18.27%
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为1.25,0.54,0.27,存货周转能力趋弱。

项目201806302019063020200630存货周转率(次)1.250.540.27存货周转率增速286.58%-56.98%-49.05%
从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.1,0.04,0.02,总资产周转能力趋弱。

项目201806302019063020200630总资产周转率(次)0.10.040.02总资产周转率增速171.35%-61.47%-54.12%
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.8、0.48、0.23,持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1.7亿6762.8万2963.24万固定资产(元)2.11亿1.4亿1.32亿营业收入/固定资产原值0.80.480.23
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